Ako prepájam DCA, dividendový príjem, veľkosť pozícií a kontrolu rizika.
Investovaniu sa venujem od roku 2006 a svoje súčasné portfólio budujem verejne na eToro od roku 2020. Praktické skúsenosti som doplnil certifikáciou CISI Level 3. Mojím cieľom nie je krátkodobé obchodovanie ani naháňanie cien, ale dlhodobé vlastníctvo kvalitných firiem, ktoré vytvárajú hotovosť, udržia dividendu a dokážu ju postupne zvyšovať.
Pravidelne pridávam nový kapitál a reinvestujem dividendy. Nesnažím sa trafiť jedno dokonalé dno. Pozície budujem postupne v rôznych trhových podmienkach a pri korekciách alebo atraktívnejšej valuácii môžem nakúpiť viac. Novú hotovosť však neinvestujem nasilu. Každý nákup musí dávať zmysel z pohľadu ceny, dividendy, cash flow a rovnováhy celého portfólia.
Sledujem voľný cash flow, payout ratio, zadlženie, krytie dividendy, výhľad manažmentu, valuáciu a pôvodnú investičnú tézu. Vysoký výnos sám o sebe nestačí. Ak sa zhorší kvalita cash flow, rastie dlh, dividenda prestáva byť bezpečne krytá alebo sa zmení dôvod, pre ktorý som firmu kúpil, pozíciu znížim alebo ukončím.
Nové vklady a dividendy rozdeľujem postupne, nie jedným emocionálnym nákupom.
Dividenda musí byť krytá cash flowom, rozumným payoutom a udržateľným dlhom.
Bežnú pozíciu držím približne do 3,5 %, bez páky a bez závislosti od jedného sektora.
Nový titul musí zlepšiť príjem, kvalitu, diverzifikáciu alebo rizikový profil portfólia.
Ako prepájam DCA, dividendový cash flow, veľkosť pozícií a kontrolu rizika do jedného investičného rozhodovacieho procesu.
PRINCÍP 01Najprv dôvod. Potom kapitál.
PRINCÍP 02Najprv dôkaz. Potom väčšia pozícia.
PRINCÍP 03Čas pomáha iba dobrej téze.