Cómo combino DCA, ingresos por dividendos, tamaño de posiciones y control del riesgo.
Invierto desde 2006 y construyo públicamente mi cartera actual en eToro desde 2020. Complementé la experiencia práctica con la cualificación CISI Level 3. Mi objetivo no es operar a corto plazo ni perseguir precios, sino ser propietario a largo plazo de empresas de calidad que generen caja, sostengan sus dividendos y puedan aumentarlos con el tiempo.
Añado capital con regularidad y reinvierto los dividendos. No intento acertar un único mínimo perfecto. Construyo posiciones poco a poco en distintas condiciones de mercado y puedo invertir más durante correcciones o cuando las valoraciones son más atractivas. Sin embargo, nunca fuerzo la inversión del nuevo efectivo. Cada compra debe tener sentido por precio, calidad del dividendo, flujo de caja y equilibrio de la cartera.
Controlo el flujo de caja libre, el payout, la deuda, la cobertura del dividendo, las previsiones de la dirección, la valoración y la tesis original. Una rentabilidad alta no basta. Si empeora la calidad del flujo de caja, aumenta la deuda, el dividendo deja de estar bien cubierto o cambia la razón de compra, reduzco o cierro la posición.
Distribuyo nuevas aportaciones y dividendos a lo largo del tiempo, no en una compra emocional.
El dividendo debe estar respaldado por caja, un payout razonable y una deuda sostenible.
Una posición normal se limita a cerca del 3,5 %, sin apalancamiento ni dependencia sectorial.
Una nueva posición debe mejorar ingresos, calidad, diversificación o el perfil de riesgo.
Cómo integro el DCA, el flujo de dividendos, el tamaño de las posiciones y el control del riesgo en un único proceso de decisión.
PRINCIPIO 01Primero la razón. Después el capital.
PRINCIPIO 02Primero la evidencia. Después una posición mayor.
PRINCIPIO 03El tiempo solo ayuda a una tesis sólida.