Come unisco DCA, reddito da dividendi, dimensionamento e controllo del rischio.
Investo dal 2006 e costruisco pubblicamente il mio portafoglio attuale su eToro dal 2020. Ho affiancato all’esperienza pratica la qualifica CISI Level 3. Il mio obiettivo non è il trading di breve periodo né inseguire i prezzi, ma possedere a lungo aziende di qualità capaci di generare cassa, sostenere il dividendo e aumentarlo nel tempo.
Aggiungo capitale con regolarità e reinvesto i dividendi. Non cerco di individuare un unico minimo perfetto. Costruisco le posizioni gradualmente in condizioni di mercato diverse e posso investire di più durante le correzioni o quando le valutazioni diventano più interessanti. Tuttavia, non forzo mai l’impiego della nuova liquidità. Ogni acquisto deve avere senso per prezzo, qualità del dividendo, cash flow ed equilibrio del portafoglio.
Controllo free cash flow, payout ratio, debito, copertura del dividendo, indicazioni del management, valutazione e tesi originaria. Un rendimento elevato da solo non basta. Se la qualità del cash flow peggiora, il debito cresce, il dividendo non è più coperto in modo sicuro o cambia il motivo dell’acquisto, riduco o chiudo la posizione.
Distribuisco nuovi versamenti e dividendi nel tempo, invece di fare un acquisto emotivo.
Il dividendo deve essere sostenuto da cassa, payout ragionevole e debito sostenibile.
Una posizione normale resta intorno al 3,5%, senza leva né dipendenza da un settore.
Un nuovo titolo deve migliorare reddito, qualità, diversificazione o profilo di rischio.
Come integro DCA, flusso di dividendi, dimensionamento delle posizioni e controllo del rischio in un unico processo decisionale.
PRINCIPIO 01Prima la ragione. Poi il capitale.
PRINCIPIO 02Prima le prove. Poi una posizione maggiore.
PRINCIPIO 03Il tempo aiuta solo una tesi valida.